上市公司收購(gòu)一標(biāo)的，由于標(biāo)的的業(yè)績(jī)不是太理想，想通過(guò)收購(gòu)類似業(yè)務(wù)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。請(qǐng)問(wèn)：新收購(gòu)的業(yè)務(wù)產(chǎn)生的利潤(rùn)是否可并入原標(biāo)的公司作為對(duì)賭期承諾業(yè)績(jī)？在年末商譽(yù)減值測(cè)試劃分資產(chǎn)組時(shí)，能否考慮協(xié)同效應(yīng)，將新收購(gòu)業(yè)務(wù)資產(chǎn)與原標(biāo)的公司的資產(chǎn)劃分為一個(gè)資產(chǎn)組？

答：（1）為了有效保護(hù)投資者的利益，收購(gòu)方（包括投資方）與出讓方（包括融資方）在達(dá)成并購(gòu)（或者融資）協(xié)議時(shí)，通常會(huì)對(duì)未來(lái)不確定的情況進(jìn)行約定。例如，條款約定被并標(biāo)的在未來(lái)3至5年內(nèi)應(yīng)實(shí)現(xiàn)的承諾業(yè)績(jī)，如果實(shí)際盈利數(shù)小于承諾業(yè)績(jī)，出讓方以現(xiàn)金或股份等形式對(duì)收購(gòu)方進(jìn)行補(bǔ)償。

本題中第一個(gè)問(wèn)題的處理主要取決于上市公司與出讓方雙方就并購(gòu)原標(biāo)的的協(xié)議約定，具體處理可能涉及以下3種情形：

①上市公司收購(gòu)原標(biāo)的與出讓方簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議時(shí)，并未約定原標(biāo)的公司擬計(jì)劃收購(gòu)其他類似業(yè)務(wù)以擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，如果收購(gòu)原標(biāo)的的作價(jià)依據(jù)和盈利預(yù)測(cè)中并未考慮新收購(gòu)標(biāo)的事項(xiàng)的影響，則對(duì)賭期的承諾業(yè)績(jī)通常僅包括原標(biāo)的公司的業(yè)績(jī)，即使原標(biāo)的被收購(gòu)后因業(yè)績(jī)不理想再并購(gòu)新標(biāo)的，這兩次收購(gòu)系兩項(xiàng)獨(dú)立的交易，將新收購(gòu)的業(yè)務(wù)產(chǎn)生的利潤(rùn)并入原標(biāo)的公司作為對(duì)賭期承諾業(yè)績(jī)的做法缺乏理論依據(jù)。此外，還應(yīng)考慮收購(gòu)新標(biāo)的資金來(lái)源、能否獲得上市公司的認(rèn)可等因素。

②上市公司收購(gòu)原標(biāo)的與出讓方簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議時(shí)，如果協(xié)議約定標(biāo)的公司承諾或已開(kāi)始著手收購(gòu)新標(biāo)的，且新標(biāo)的與原標(biāo)的之間能產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，收購(gòu)原標(biāo)的時(shí)的作價(jià)依據(jù)和盈利預(yù)測(cè)中已考慮新收購(gòu)事項(xiàng)的影響，并約定新標(biāo)的將與原標(biāo)的業(yè)務(wù)整合為一個(gè)資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合，新標(biāo)的與原標(biāo)的產(chǎn)生的利潤(rùn)作為一個(gè)報(bào)告主體的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，則新收購(gòu)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的利潤(rùn)可以并入原標(biāo)的公司作為對(duì)賭期承諾業(yè)績(jī)。

③上市公司收購(gòu)原標(biāo)的與出讓方簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議時(shí)，如果出讓方（或?qū)嶋H控制人）還存在其他類似的業(yè)務(wù)，且上市公司與出讓方約定，如果原標(biāo)的被并后業(yè)績(jī)不理想，將由上市公司收購(gòu)出讓方或?qū)嶋H控制人的其他類似業(yè)務(wù)，并且收購(gòu)新標(biāo)的的對(duì)價(jià)會(huì)受到原標(biāo)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，在此情形下，通?？梢哉J(rèn)為收購(gòu)新標(biāo)的是收購(gòu)原標(biāo)的交易的延續(xù)。如果上市公司同意收購(gòu)其他類似業(yè)務(wù)，并將新標(biāo)的業(yè)務(wù)注入原標(biāo)的，將其整合為一個(gè)新的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合，則新收購(gòu)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的利潤(rùn)可以并入原標(biāo)的公司作為對(duì)賭期承諾業(yè)績(jī)。

（2）《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》第十八條規(guī)定，資產(chǎn)組的認(rèn)定，應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)組產(chǎn)生的主要現(xiàn)金流入是否獨(dú)立于其他資產(chǎn)或者資產(chǎn)組的現(xiàn)金流入為依據(jù)。同時(shí)，在認(rèn)定資產(chǎn)組時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮企業(yè)管理層管理生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的方式（如是按照生產(chǎn)線、業(yè)務(wù)種類還是按照地區(qū)或者區(qū)域等）和對(duì)資產(chǎn)的持續(xù)使用或者處置的決策方式等。資產(chǎn)組一經(jīng)確定，各個(gè)會(huì)計(jì)期間應(yīng)當(dāng)保持一致，不得隨意變更。如需變更，企業(yè)管理層應(yīng)當(dāng)證明該變更是合理的，并根據(jù)本準(zhǔn)則第二十七條的規(guī)定在附注中說(shuō)明資產(chǎn)組變化的原因以及前期和當(dāng)期資產(chǎn)組組成情況。第二十三條規(guī)定，商譽(yù)應(yīng)當(dāng)結(jié)合與其相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試。相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合應(yīng)當(dāng)是能夠從企業(yè)合并的協(xié)同效應(yīng)中受益的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合。第二十四條進(jìn)一步規(guī)定，企業(yè)因重組等原因改變了其報(bào)告結(jié)構(gòu)，從而影響到已分?jǐn)偵套u(yù)的一個(gè)或者若干個(gè)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合構(gòu)成的，應(yīng)當(dāng)按照本準(zhǔn)則規(guī)定的分?jǐn)偡椒?，將商譽(yù)重新分?jǐn)傊潦苡绊懙馁Y產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合。

由此可知，上市公司收購(gòu)原標(biāo)的形成的商譽(yù)賬面價(jià)值自購(gòu)買日起應(yīng)按照合理的方法分?jǐn)傊料嚓P(guān)的資產(chǎn)組，年末對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試時(shí)，如果原標(biāo)的發(fā)生再投資、再并購(gòu)等現(xiàn)象，除符合因重組原因?qū)е鹿窘?jīng)營(yíng)組成部分發(fā)生變化而影響到原有資產(chǎn)組或資產(chǎn)組合的構(gòu)成、需將商譽(yù)重新分?jǐn)偼?，一般不得隨意擴(kuò)大商譽(yù)所在資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合。例如，并購(gòu)業(yè)務(wù)完成后，如果被收購(gòu)的A公司后續(xù)又收購(gòu)了B公司，并形成新的商譽(yù)，如果A、B兩家公司的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性較強(qiáng)，且管理層的監(jiān)控和決策方式上基本是一體化管理，可以將上述兩個(gè)業(yè)務(wù)合并為一個(gè)資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試，否則單獨(dú)分別進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試。

本案例中，除非上市公司有明顯證據(jù)表明新收購(gòu)標(biāo)的資產(chǎn)與原標(biāo)的資產(chǎn)能發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，公司已將新標(biāo)的與原標(biāo)的業(yè)務(wù)進(jìn)行有效整合，企業(yè)管理層能夠證明該資產(chǎn)組的變更是合理的，才可以考慮變更資產(chǎn)組，將新收購(gòu)業(yè)務(wù)資產(chǎn)與原標(biāo)的公司的資產(chǎn)劃分為一個(gè)新的資產(chǎn)組，并將商譽(yù)重新分?jǐn)傊猎撔碌馁Y產(chǎn)組，并在附注中披露資產(chǎn)組變化的原因以及前期和當(dāng)期資產(chǎn)組組成情況。