權(quán)益性投資是指為獲取其他企業(yè)的權(quán)益或凈資產(chǎn)所進(jìn)行的投資。如對(duì)其他企業(yè)的普通股股票投資、為獲取其他企業(yè)股權(quán)的聯(lián)營投資等，均屬權(quán)益性投資。企業(yè)進(jìn)行這種投資是為取得對(duì)另一企業(yè)的控制權(quán)，或?qū)嵤?duì)另一個(gè)企業(yè)的重大影響，或?yàn)榱似渌康?。?quán)益性投資取得的股息、紅利一般為稅后收入，所以，為防止重復(fù)納稅，取得的稅后分紅為企業(yè)所得稅免稅收入。

但要區(qū)分以下六種情形：

一、連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票不足12個(gè)月取得的投資收益不屬于企業(yè)所得稅免稅收入。

在股息紅利免稅條件中，之所以對(duì)持有時(shí)間進(jìn)行限制主要是為了鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行投資而不是投機(jī)，避免企業(yè)短期炒作的投機(jī)行為。鑒于此政策的出臺(tái)背景， 只要企業(yè)持有上市公司股票滿12個(gè)月，無論是不足12個(gè)月取得的股息紅利還是持滿12個(gè)月取得的股息紅利均可以作為免稅的股息紅利。

二、投資合伙企業(yè)取得的投資收益不屬于企業(yè)所得稅免稅收入。

企業(yè)所得稅法規(guī)定，符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益屬于企業(yè)所得稅免稅收入。所稱符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，是指居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益。合伙企業(yè)并不是居民企業(yè)。因此，合伙人是法人企業(yè)的，法人企業(yè)分得投資分紅，因不屬于投資居民企業(yè)的投資收益，不構(gòu)成免稅收入，需要繳納企業(yè)所得稅。

三、公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)所包含的未分配利潤不能確認(rèn)企業(yè)所得稅免稅收入。

轉(zhuǎn)讓股權(quán)形成的收益均確認(rèn)投資收益，根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》（國稅函〔2010〕79號(hào)）規(guī)定，企業(yè)在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤等股東留存收益中按該項(xiàng)股權(quán)所可能分配的金額。也就是說，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，沒有實(shí)際分配的留存收益不能作為免稅收入予以扣除。為什么股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得中所包含的股息所得不能從轉(zhuǎn)讓所得中扣除？在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情形下，接受股權(quán)轉(zhuǎn)讓方作為新股東在被投資企業(yè)分配利潤時(shí)，取得該部分留存收益，作為股息所得是可以享受免稅優(yōu)惠的。如果股權(quán)轉(zhuǎn)讓方在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)確認(rèn)股息所得，享受免稅優(yōu)惠，受讓股權(quán)人分配時(shí)又屬于企業(yè)所得稅免稅收入，就會(huì)造成重復(fù)享受稅收優(yōu)惠。所以，企業(yè)所得稅法規(guī)定在轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)不確認(rèn)股息所得。也就是留在被投資企業(yè)的留存收益已經(jīng)流轉(zhuǎn)給了股權(quán)受讓方，由他享有分配時(shí)享有免稅優(yōu)惠。從這些企業(yè)的整體來看，被投資企業(yè)的稅后利潤免稅結(jié)果在受讓方繼續(xù)實(shí)現(xiàn)，這樣國家并沒有多征稅。

四、境內(nèi)居民企業(yè)對(duì)外非居民企業(yè)投資取得的股息紅利等權(quán)益性投資收益不屬于企業(yè)所得稅免稅收入。

企業(yè)所得稅對(duì)符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益為企業(yè)所得稅免稅收入。因此，境內(nèi)居民企業(yè)投資境外非居民企業(yè)取得的投資收益不屬于企業(yè)所得稅免稅收入。只不過在計(jì)算企業(yè)所得稅時(shí)，對(duì)境外已繳納的企業(yè)所得稅可以依法抵減。

五、“名股實(shí)債”取得的股息紅利等收益要區(qū)分情況。

如果“名股實(shí)債”業(yè)務(wù)被判定為債權(quán)性質(zhì)的投資，以投資名義投出的資金，對(duì)投資方來說就是貸款業(yè)務(wù)。投資期間所獲取的投資收益作為利息所得進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，收取利息收入應(yīng)當(dāng)繳納增值稅，同時(shí)，收取的利息收入應(yīng)作為企業(yè)所得稅應(yīng)稅收入。投資贖回時(shí)，如果原價(jià)贖回，按照收回貸款本金進(jìn)行會(huì)計(jì)處理；如果“明股實(shí)債”業(yè)務(wù)被認(rèn)定為混合性投資且從被投資方溢價(jià)贖回，對(duì)于溢價(jià)部分，按照“債務(wù)重組損益”進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，并免交增值稅，但對(duì)債務(wù)重組利得應(yīng)當(dāng)作為企業(yè)所得稅應(yīng)稅收入。

如果“名股實(shí)債”業(yè)務(wù)被視為股權(quán)性質(zhì)的投資，對(duì)于投資方而言，一般不會(huì)取得被投資企業(yè)的控股權(quán)，一般作為可供出售金融資產(chǎn)入賬，所獲取的投資收益作為股息分利處理。股息紅利免繳增值稅，股息紅利屬于企業(yè)所得稅免稅收入。投資退出時(shí)，如果投資方從被投資企業(yè)減資，根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2011年第34號(hào)）規(guī)定，投資方從被投資企業(yè)取得的資產(chǎn)中，相當(dāng)于初始投資的部分，投資方應(yīng)確認(rèn)為投資收回；相當(dāng)于被投資企業(yè)累計(jì)未分配利潤和累計(jì)盈余公積按減少實(shí)收資本比例計(jì)算的部分，應(yīng)確認(rèn)為股息分紅；其余部分確認(rèn)為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得。即資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得部分計(jì)入企業(yè)所得稅應(yīng)納稅所得額，股息紅利屬于企業(yè)所得稅免稅收入。

六、居民企業(yè)之間非直接投資取得股息紅利等收益不屬于企業(yè)所得稅免稅收入。

舉例：甲公司通過100%控股的乙公司間接持有丙公司股份，2020年1月份丙公司股東會(huì)作出利潤分配決議，最終甲公司取得了投資收益1000萬元。1000萬元的投資收益不免征企業(yè)所得稅。這是因?yàn)橹挥芯用衿髽I(yè)之間的直接投資取得的權(quán)益性投資收益才能免稅， 居民企業(yè)之間的間接投資取得的投資收益不能免稅。